年初以來科技板塊以及中小微盤持續表現，股市“賺錢效應”逐漸顯現。在此背景下，百億級股票私募積極加倉，顯示對市場的樂觀態度和投資信心的增強。

私募排排網數據顯示，截至2月7日，股票私募最新倉位指數為73.75%，較前一周略有下降，較去年底基本持平。整體來看，2025年以來，股票私募倉位指數波動非常小，基本維持小幅波動，表明私募整體更傾向于維持現有倉位不變。

不過，百億私募則積極加倉，倉位創年內新高。數據顯示，截至2月7日，百億股票私募最新倉位指數為76.35%，創年內新高。整體來看，2025年以來百億股票私募倉位指數呈現明顯的上升趨勢，除了春節前一周倉位指數有所下降外，其余時間均呈現逐步上漲的勢頭。

具體來看，截至2月7日，43.45%的百億股票私募倉位處于滿倉水平；47.74%的百億股票私募倉位處于中等水平；6.73%的百億股票私募倉位處于低倉水平；2.08%的百億股票私募倉位處于空倉水平。

對于近期的A股市場，正圓投資認為，2024全年經濟的圓滿收官有力體現出中國經濟的韌性，產業端智能駕駛、低空經濟等新質生產力領域的相對占優表現、DeepSeek對美國算力敘事的打破，展現出中國強大的科技發展潛力與創新活力，尤其是由DeepSeek引發的AI投資邏輯的重塑，已開始逐步泛化到其他領域，全球資金開始重新審視中國這個世界第二大經濟體的發展潛力與創新活力，由此展望后市，在更加積極有為的宏觀政策基調下，新一年資本市場進一步向好值得期待。

“從偏長周期的視角來看，無論對實體經濟還是資本市場，貿易摩擦的影響應該是趨于減弱的。在過去5年的時間里，中國在全球貿易中的份額持續提升，本質上是因為中國制造業產業能力、科技創新水平以及持續競爭力在提升。只要這些邏輯不被破壞，外部因素并不能造成對中國市場的本質沖擊。”星石投資基金經理汪晟稱。

中國在人工智能領域的進步速度不僅超越了海外認知，也超出了國內預期。汪晟表示，“DeepSeek帶來的預期變化值得大家關注，我覺得這是一個好的變化。DeepSeek的技術突破將帶來整個行業的發展和擴容，也必然會引領中國相關產業的加速發展和國產化能力的提升，我們關注偏硬件方向和偏應用落地方向的投資機會。但當前國內人工智能產業商業化還處于偏早階段，商業模式還面臨一些不確定性，我們在投資中需要謹慎一些。”

校對：劉榕枝