知名對沖基金，傳出大舉買入日本地產股的消息！

今日，日本股市高開低走，但地產股卻集體異動，住友房地產盤中直線拉升，最高漲幅達到16%，創下2012年8月6日以來最大盤中漲幅。三菱房地產、三井不動產等紛紛跟漲。截至收盤，住友房地產漲幅仍超過10%，三菱房地產漲近5%，三井不動產漲超3%。

當天，有消息稱，美國知名對沖基金埃利奧特基金正在大舉購入住友房地產的股份。目前，住友房地產的最新市值折合人民幣約1388億元，是日本市值第三大的房地產開發商。

對沖基金買入日本地產股

據彭博社消息，對沖基金埃利奧特基金已持有日本房地產開發商住友房地產公司的大量股份。知情人士表示，這位投資者已與總部位于東京的住友房地產就提高股東價值的措施進行了接觸。

報道稱，住友房地產的一位代表證實，該公司已與埃利奧特基金會面，交換了意見，該基金基本同意他們的管理政策。住友房地產將繼續與埃利奧特基金合作，就像與其他長期股東一樣。

埃利奧特基金在日本進行了多項投資，專注于通過股票回購、出售舊房地產和平倉其他公司的股權來提高回報。報道指出，埃利奧特基金在住友房地產的股份規模尚不清楚，也不清楚該公司何時積累了股份。

日本已成為“激進投資者”最大的市場之一，日本政府和東京證券交易所等機構敦促公司更加關注股價和股東回報。根據彭博社匯編的數據，去年該國是“激進投資者”投資的第二大市場，約有150個活動，比2023年增長了近50%。

埃利奧特基金由億萬富翁Paul Singer創立，總部位于美國佛羅里達州，截至2024年12月31日，埃利奧特基金管理著約727億美元的資產。該公司采用多策略交易方法，涵蓋廣泛的策略，包括但不限于：股權導向、私募股權和私人信貸、不良證券、非不良債務、對沖/套利、房地產相關證券、大宗商品交易和投資組合波動保護。

埃利奧特基金在日本非?；钴S，此前已投資的目標公司包括三井物產、東京燃氣和Dai Nippon Printing株式會社。對于三井不動產和東京燃氣來說，埃利奧特基金活動的一個關鍵部分是讓這兩家公司出售舊的房地產資產，從房地產未實現的市場價值中獲利。住友房地產在東京擁有200多棟辦公樓，包括六本木和新宿中央商務區的幾棟知名建筑，也是首都著名豪華公寓的房東。

跟日本房價上漲有關？

未實現的房地產收益已成為對沖基金的熱門目標，這源于日本公司長期持有房產的會計怪癖。房地產的價值按成本減去年折舊計算。但隨著近年來日本房地產價格飆升，特別是在大都市地區，這為以市場價值出售房產創造了巨大利潤的機會。

彭博社表示，住友房地產公司將于今年晚些時候公布一項新的中期商業計劃，埃利奧特基金的投資可能與影響該計劃中的內容有關，就像它對三井不動產和東京燃氣公司所做的那樣。

住友房地產已經采取措施提高股東價值。去年，該公司宣布回購350億日元的股票，并表示將加快股息增長的步伐。住友房地產還擁有房地產開發商中最高水平的交叉持股之一，超過5950億日元。根據其年度報告，截至2024年3月，其最大持股公司包括大金工業有限公司和聯合制藥公司。

當前，日本房地產市場正在加速復蘇，地價增速創出近34年新高。3月18日，日本國土交通省公布了截至2025年1月1日的公示地價，顯示所有用途的日本全國平均地價同比上漲了2.7%，漲幅超過上年的2.3%，創出泡沫經濟崩潰后的1992年以來的新高。盡管人口持續減少，但日元貶值和低利率正在推動海外投資資金流向融資成本低廉的日本市場。

包括東京、大阪、名古屋這三大都市圈在內的日本全國平均漲幅方面，住宅用地為2.1%，商業用地為3.9%。自泡沫經濟崩潰的1992年轉為下跌以后，經歷了雷曼沖擊、東日本大地震、新冠疫情，從2022年起進入上升通道。三大都市圈的全部用途地價漲幅為4.3%，住宅用地為3.3%，商業用地為7.1%，漲幅均高于上年。地價最高的地點連續19年歸屬東京都中央區的“山野樂器銀座本店”，每平方米為6050萬日元(約合人民幣292萬元)，漲幅為8.6%。

日本央行：若經濟展望實現將加息

當地時間3月24日，日本央行副行長內田真一表示，該行將繼續監測經濟和金融市場，如果經濟展望實現將加息。

內田真一在議會回答提問時稱，日本央行將繼續采取適當的政策以穩定物價；希望匯率穩定運行。

日本財務大臣加藤勝信在同一場議會會議上稱，財務省將對日元過度波動作出適當回應。加藤還表示，日元疲軟對經濟有利有弊。

此前21日，日本總務省公布的2月日本全國消費者物價指數為109.7，較上年同期上升3.0%。其中，大米類價格同比飆升80.9%，創下有可比數據的1971年1月以來的最大升幅。

包含生鮮食品的綜合指數上升3.7%。此前高漲的部分蔬菜價格回落，升幅小于上月的4.0%。不過，蔬菜價格依然偏高，卷心菜是上年同期的2.3倍，西紅柿上漲23.1%。

大米類升幅較上月（同比上漲70.9%）漲幅進一步擴大。與此相關的飯團也上漲10.9%，餐飲店壽司上漲4.7%。電費上漲9.0%，城市燃氣費上漲3.5%，但由于補貼的重啟，升幅有所收窄。

3月19日，日本央行維持關鍵利率在0.5%不變。日本央行稱，日本經濟正在溫和復蘇，盡管出現了一些疲弱跡象；消費適度增長，通脹預期適度上升；日本經濟可能繼續以潛在水平以上的速度增長；經濟和通脹面臨的不確定性仍然很高，風險包括各國的貿易政策及其對海外經濟和價格的影響；需要仔細關注外匯及其他市場變動對日本經濟和價格的影響。

華福證券指出，2013年以來的日本股市上漲與日本央行實施更加激進的QQE（量化質化寬松）政策、不遺余力地大幅寬松擴表有緊密關聯。2024年3月日本央行開啟加息周期，日本貨幣政策轉向對日本股市造成不利影響。展望后市，應當關注日本央行加息節奏和美國關稅政策落地情況，日本股市可能面臨寬幅震蕩。

校對：王錦程?????????