今日上午，深圳市委金融辦會同中國人民銀行深圳市分行等金融監管部門、相關政府部門召開了債券市場“科技板”動員座談會，與轄區科技企業、金融、創投、擔保等20余家企業代表，就助力多層次債券市場建設展開深入交流，鼓勵轄區機構積極爭取首批科技板債券項目。

“深圳是一個科技特色鮮明的城市，有能力也應該在全國率先推動落實科創板債券的發行。”深圳市委金融辦常務副主任時衛干表示。

拓寬科技企業融資渠道

為進一步加大對科技創新的金融支持力度，日前，中國人民銀行行長潘功勝宣布，將會同證監會、科技部等部門，創新推出債券市場“科技板”，支持金融機構、科技型企業、私募股權投資機構三類主體發行科技創新債券，拓寬科技企業融資渠道，優化債券市場服務實體經濟的效能。

作為全國科技創新高地和資本市場改革先鋒，深圳擁有雄厚的科技產業基礎和活躍的資本市場體系。2024年，全市戰略性新興產業增加值超1.5萬億元，占GDP比重接近45%；全社會研發投入占GDP比重達6.46%，位居全國前列；全年通過交易所和銀行間市場債券融資規模超9000億元，融資規模排在全國前列。

深圳市委金融辦希望，借助本次座談會，推動深圳科技創新企業率先利用這一新型債券融資工具，形成可復制、可推廣的經驗。下一步，將會同相關部門繼續深化科技金融創新，推動債券市場科技板發展壯大，為全國科技企業融資提供示范，為建設具有全球影響力的產業科技創新中心和產業金融中心貢獻力量。

全力推動首批項目落地

深圳市委金融辦強調，債券市場“科技板”的設立是提升金融支持科技創新能力的重要舉措，深圳要充分發揮資本市場優勢，助推科技企業高質量發展，在科創板債券的發行中發揮示范效應。為此，深圳提出了“四個一”目標：成立一個工作專班，建立一個工作機制，儲備一批優質重點項目，聚集一批有實力的中介機構。

包括加強債券融資項目儲備，儲備不少于10個優質項目資源；強化債券發行主體培育，力爭2025年全市通過交易所、銀行間市場實現債券融資規模超1萬億元；持續優化債券融資環境，研究建立全市債券融資后備資源庫，搭建金融機構、投資者與發債主體對接平臺，為實體經濟的發展提供更堅實的資金支持。

與會的機構代表亦在隨后的交流環節中表示，已提前儲備相關的項目資源，將積極參與科技板債券的發行和投資，力爭參與首批科技板債券項目。

“作為發行人，我們很高興看到債券市場‘科技板’的推出，這是從政策層面解決我們資金管理兩大痛點的有效手段。”鯤鵬資本代表提到，公司此前已論證過相關項目的可行性，并積極準備首批科創票據的發行。

機構建言鋪平融資道路

在對債券市場“科技板”的未來表示期待的同時，各市場參與方也在結合自身專業和經驗，為后續市場的發展完善建言獻策。證券時報記者整理發現，各家機構對于發行成本、規則指引、風險分擔等問題尤為關注。

在發行利率方面，中信證券建議通過提供政策支持、拓寬資金來源等方式優化科創債融資環境，引導降低科創債融資成本。“近期債市利率上行明顯，發行人普遍對發行利率有較高的要求，導致市場化發行的難度增大。”招商銀行同樣認為，可對投資人投資科技創新債券提供稅收等優惠政策，提升投資積極性。

創投機構亦對此表示贊同。東方富海表示，若為滿足科創企業需求，發行利率明顯低于市場化價格且期限較長，理財子等投資者可能沒有購買積極性，或許可由創投機構按市場利率發行，再從相關機構獲取部分貼息。

在規則指引方面，國信證券表示，希望加快出臺科技板債券認定標準及配套指引，明確信息披露、盡調核查等操作細則；并組織常態化路演對接會，推動科技企業債券納入地方社保、產業基金投資白名單。

平安銀行還期待，后續能獲得更多創新政策宣導通氣，以及重大難急項目支持。一方面便于各主承銷商理解政策方向，及時優化展業方向，另一方面可提前介入項目，切實解決發行人訴求，提升項目注冊階段審批效率及通過率。

在風險分擔方面，招商局資本提到，市場主體非常關注信用風險緩釋工具的風險分擔機制，包括其中有關機構或者地方政府分擔比例，以及分擔比例是否會按機構類型進行分層等，來為符合條件的科創企業發債融資提供增信支持。

高新投則表示，擔保公司與企業在債券增信合作方案設計上存在一定程度的分歧，或可通過建立政策性風險補償機制，對擔保公司因科創債增信業務產生的損失提供風險補償，增強擔保公司承擔風險的能力，提升擔保公司開展科創債增信業務的積極性與信心。

校對：冉燕青?????????????