酒類股14日盤中發力走高，截至發稿，舍得酒業漲停，酒鬼酒漲超7%，水井坊、瀘州老窖漲超5%，五糧液漲逾4%，山西汾酒、貴州茅臺漲約3%。

機構表示，兩會提出要大力提振消費，使內需成為拉動經濟增長的主動力和穩定錨；要持續用力推動房地產市場止跌回穩，穩住樓市股市，防范化解風險。應樂觀看待2025年宏觀政策落地對消費的提振作用，未來商務用酒的需求恢復方向明確，大眾財富效應也將隨著房地產企穩及股市回暖而有提升，當前煙酒終端已經處于庫存低位，需求修復將能快速傳導至酒企，龍頭白酒仍有較好的成長空間，全年預期或逐步提升。

平安證券認為，去年中秋是近幾年階段性的低點，今年春節白酒動銷環比回暖，節后高端酒批價依然穩健，同時核心大單品動銷平穩，名優酒份額持續提升。除此以外，近期酒企持續釋放積極信號，夯實市場信心。往后看，白酒基本面筑底企穩，伴隨政策催化下消費回暖，白酒龍頭估值有望重塑。標的上推薦三條主線，一是需求堅挺的高端白酒，推薦貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖；二是全國化持續推進的次高端白酒，推薦山西汾酒；三是主力產品位于擴容價格帶的地產酒，推薦迎駕貢酒、今世緣、老白干酒、古井貢酒。

校對：蘇煥文