潘悅 制圖

面對日益上升的資產質量壓力，銀行業正在加速出清不良資產。

今年以來，截至記者發稿，包括交通銀行、平安銀行、建設銀行在內的20余家銀行已在銀行業信貸資產登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”）平臺轉讓不良資產。

銀登中心數據顯示，2024年全年，不良貸款轉讓掛牌金額共計2861.9億元，較2023年增加1331.6億元，增幅達到87.02%；掛牌項目數量合計1041單，平均每天就有約3單不良貸款項目“上架”。對此，業內專家表示，我國不良資產處置業務仍有較大增長空間，未來提高處置效率尤為重要。

不良出清持續進行

銀行業不良資產出清持續進行中。3月10日，平安銀行在銀登中心的轉讓平臺上發布關于2025年重慶正弘朗源置業發展有限公司等3戶不良貸款轉讓項目公告，擬于3月24日采用線上公開競價方式轉讓上述不良貸款。據悉，該筆不良貸款未償本息總額3.85億元，起始價為9千萬元。

2月20日，民生銀行信用卡中心發布公告稱，該行擬以公開競價方式批量轉讓信用卡不良債權，2025年第一批和第二批個人不良貸款（信用卡透支）債權金額共計60.28億元，其中，本金33.31億元，息費金額26.96億元；共涉及不良債權88819筆，債務人85117戶。

此外，華夏銀行也在銀登中心掛牌轉讓信用卡不良資產包，債權金額達34.13億元。該資產包涉及的債務人主要集中在經濟較為發達的地區，且有82.5%的債務人未進入訴訟程序。而交通銀行2月份掛牌轉讓的信用卡不良資產包債權總額高達68.25億元。

事實上，今年以來，截至記者發稿，已有20余家商業銀行機構（包括農信社等）在銀登中心的轉讓平臺轉讓不良資產。這其中不僅包括郵儲銀行、交通銀行、平安銀行、建設銀行等全國性銀行，也包括北京銀行、河北銀行等城商行以及甘肅、貴州等地的農商行。

從處置的類別來看，除對公不良貸款項目外，多家銀行掛出的不良資產包均涉及個人房貸項目、個人消費貸、信用卡等。從轉讓價格來看，也不乏有銀行以不到1折的“骨折價”進行甩賣。比如，廣發銀行2月底發布的《關于璟粹2025年第三期不良資產收益權轉讓結果公告》，該行的個人信用卡貸款不良資產包，資產原始金額為19.66億元，最終實際轉讓金額僅為1.47億元，相當于不到1折。再如，平安銀行2025年首單個人不良貸款（個人消費及經營性貸款）轉讓公告顯示，該項目未償本息總額達2.07億元，轉讓起始價422萬元，相當于0.2折。

根據銀登中心今年1月10日發布的《2024年四季度不良貸款轉讓業務統計》（簡稱統計報告）顯示，2024年第四季度，個人不良貸款批量轉讓、對公不良資產批量轉讓、單戶對公不良貸款轉讓業務的平均折扣率分別為4.8%、18.6%、39.8%。

“商業銀行加速不良資產出清能壓降不良資產優化資產結構，提高其流動性水平，減少不良資產帶來的潛在風險和損失，降低不良資產對資本金的占用，提高風險抵御能力并且用釋放出的資本金增加對實體經濟的貸款，以更好服務服務實體經濟?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向《經濟參考報》記者表示，今年以來，不良貸款轉讓同比保持較高增速，并且價格相對較低。這其中的原因除了銀行面對穩定資產質量壓力加大處置力度外，還有轉讓的不良貸款本身存在逾期時間長、回收難度大等問題，從而降低了轉讓價格。

參與機構不斷擴圍

事實上，近年來，我國不良貸款轉讓業務持續增長。僅2024年四季度，不良貸款轉讓掛牌項目數量就達到443單，創下2021年有統計數據以來單季最高，掛牌金額也攀升至1234.8億元，同比增幅為56.66%。與此同時，成交項目數量及金額分別達到359單、981.7億元，同比增長34.96%、55.68%。

除不良貸款轉讓規模迅速增高外，市場參與主體也在不斷擴圍。2021年，原銀保監會下發《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》，正式批準單戶對公不良貸款轉讓和個人不良貸款批量轉讓。參與轉讓的個人貸款范圍包括納入不良分類的個人消費信用貸款、信用卡透支、個人經營類信用貸款。

此后，政策進一步放寬，允許銀行向非持牌機構轉讓單戶對公不良貸款，并將個人住房按揭貸款納入試點范圍。2023年，原銀保監會發布《商業銀行金融資產風險分類辦法》，明確將“重組資產”納入不良統計口徑，加速了銀行出表需求。截至目前，已開立不良貸款轉讓業務賬戶機構涵蓋政策性銀行、國有大行、股份制銀行、城農商行、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司、信托公司、金融資產管理公司、地方資產管理公司、金融資產投資公司等，總計超過千家（含分支機構）。

“近年來，銀行不良貸款轉讓規?？焖僭黾?，參與主體不斷擴圍，主要是銀行在穩定資產質量以提高對實體經濟支持的過程中加大對不良資產的處置。”婁飛鵬表示，目前來看，個人消費貸、信用卡等領域仍然存在較大的不良資產處置壓力，對銀行加大不良資產轉讓有支撐作用。

處置效率有待提升

近年來，我國不良資產處置行業已逐漸探索出更為精細化的資產運營路徑，實現了從單純的“風險出清”向“價值挖掘”轉型。然而，盡管市場發展迅速，個人貸款不良轉讓依然面臨著諸多挑戰。

“傳統不良資產處置所依賴的‘打折收購+催收清收’簡單模式已難以適應市場發展需求。”業內人士透露，個人不良貸款轉讓的市場供應增加，一定程度上影響了轉讓價格和折扣率水平。同時，部分居民收入增長受到影響，還款能力有所下降，且部分不良貸款缺乏抵押物導致回收率不高，對折扣率與本金回收率構成較大壓力。此外，銀行與資產管理公司之間的數據共享機制尚未健全，這也成為制約業務發展的關鍵因素之一。

對此，招聯首席研究員董希淼建議，中小銀行要積極參與，采取更多差異化措施，綜合運用現金清收、自主核銷、不良資產轉讓和不良資產證券化等多種方式，進一步加大不良資產處置力度，提高處置速度；放寬政策限制，鼓勵更多經營主體積極參與不良資產處置，創新處置的方法和手段，提高不良資產處置市場供給能力。

在婁飛鵬看來，總體而言，近年來我國個人貸款不良資產轉讓成效明顯，對銀行業等處置不良資產發揮了積極作用。但在此過程中，也存在因為轉讓資產質量不被看好，參與各方之間存在信息不對稱等問題，對不良資產轉讓有負面影響。同時，不良資產受讓方的處置渠道和方式也需要拓寬，以方便其資產變現。

“從市場角度看，個貸不良業務仍有較大增長空間。未來提高處置效率尤為重要?！鄙鲜鰳I內人士進一步表示，比如銀行、資產管理公司、金融科技公司等各類主體之間需要加強合作，發揮各自優勢，實現資源共享與優勢互補。同時，大數據、人工智能等技術可應用于不良資產的估值、風險評估和催收等環節，提升處置效率和精準度。例如，通過數據分析篩選出更有回收潛力的資產，制定個性化催收策略等。