2月17日，工業(yè)和信息化部等八部門聯(lián)合出臺(tái)《新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（下稱《方案》），全方位規(guī)劃我國儲(chǔ)能行業(yè)前行路徑。《方案》提出，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)因地制宜多元化發(fā)展，減少低水平重復(fù)建設(shè)，提高資源配置和利用效率，釋放新型儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

所謂新型儲(chǔ)能，是指除抽水蓄能以外，以輸出電力為主要形式的儲(chǔ)能技術(shù)，其就像是“充電寶”，可以把平時(shí)風(fēng)電、光伏等新能源富余的發(fā)電量儲(chǔ)存起來，在用電高峰時(shí)放電，有效解決可再生能源發(fā)電不穩(wěn)定的問題。

當(dāng)前，我國新型儲(chǔ)能行業(yè)正處于快速發(fā)展階段。國家能源局能源節(jié)約和科技裝備司副司長邊廣琦近日表示，截至2024年年底，全國已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)7376萬千瓦/1.68億千瓦時(shí)，約為“十三五”末的20倍，較2023年年底增長超過130%。

《方案》提出，到2027年，我國新型儲(chǔ)能制造業(yè)全鏈條國際競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)凸顯，優(yōu)勢(shì)企業(yè)梯隊(duì)進(jìn)一步壯大，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力和綜合競(jìng)爭力顯著提升，實(shí)現(xiàn)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。值得一提的是，《方案》不僅深度滲透儲(chǔ)能行業(yè)，更廣泛輻射至光伏等新興領(lǐng)域。在擴(kuò)展示范應(yīng)用場(chǎng)景方面，《方案》積極鼓勵(lì)探索火電合理配置新型儲(chǔ)能，支持開展新型儲(chǔ)能配合調(diào)峰、調(diào)頻等多場(chǎng)景應(yīng)用。推動(dòng)“光伏+儲(chǔ)能”系統(tǒng)在城市照明、交通信號(hào)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、公共廣播、“智慧車棚”等公共基礎(chǔ)設(shè)施融合應(yīng)用，鼓勵(lì)構(gòu)建微型離網(wǎng)儲(chǔ)能系統(tǒng)。

中信建投期貨光伏首席分析師王彥青表示，《方案》推動(dòng)“光伏+儲(chǔ)能”系統(tǒng)在公共基礎(chǔ)設(shè)施融合應(yīng)用，有助于進(jìn)一步拓寬光伏發(fā)電的應(yīng)用場(chǎng)景，為光伏產(chǎn)業(yè)提供新的需求增量。此外，在當(dāng)前光伏消納壓力逐步加大的背景下，加快儲(chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)將有助于緩解光伏并網(wǎng)消納壓力，且隨著新型儲(chǔ)能系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)性不斷提升，也將有助于加強(qiáng)光伏電站的配儲(chǔ)意愿。

據(jù)了解，光伏產(chǎn)業(yè)曾飽受電網(wǎng)消納瓶頸困擾，棄風(fēng)棄光現(xiàn)象頻發(fā)，項(xiàng)目收益大打折扣，嚴(yán)重阻礙裝機(jī)規(guī)模增長。中信期貨能源轉(zhuǎn)型與碳中和組負(fù)責(zé)人張默涵表示，《方案》精準(zhǔn)施策，明確以新型儲(chǔ)能助力可再生能源大規(guī)模并網(wǎng)消納，強(qiáng)化儲(chǔ)能對(duì)電力系統(tǒng)的支撐賦能，有望為光伏等新能源電力破除裝機(jī)瓶頸，開辟廣闊增長空間。此外，《方案》還前瞻性規(guī)劃“光儲(chǔ)充換檢”一體化充換電站藍(lán)圖，推動(dòng)“光伏+儲(chǔ)能”系統(tǒng)融入城市照明、交通信號(hào)、農(nóng)村基建等多元場(chǎng)景，也進(jìn)一步豐富分布式光伏應(yīng)用生態(tài)。從產(chǎn)業(yè)供需視角看，張默涵認(rèn)為，《方案》對(duì)緩解多晶硅供需矛盾意義重大，將有效紓解光伏裝機(jī)消納壓力，持續(xù)提振終端需求，助力多晶硅供需結(jié)構(gòu)趨向平衡。

不過，由于微型離網(wǎng)系統(tǒng)市占率低、規(guī)模不大，短期來看，王彥青認(rèn)為，《方案》對(duì)多晶硅及光伏行業(yè)的影響相對(duì)有限。

從基本面來看，目前多晶硅市場(chǎng)仍處于供過于求格局。從供應(yīng)角度來看，隨著行業(yè)自律協(xié)議達(dá)成，多晶硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)降至9萬～10萬噸/月。數(shù)據(jù)顯示，2025年2月，由于生產(chǎn)天數(shù)較少，產(chǎn)量將繼續(xù)下降，預(yù)計(jì)下滑至9萬噸左右。

從需求角度來看，廣發(fā)期貨分析師紀(jì)元菲表示，部分電池廠減少采購硅片動(dòng)作，優(yōu)先消納庫存硅片。隨著硅片庫存的累積，多晶硅需求恢復(fù)速度或較慢，組件從3月份開始排產(chǎn)將有所增加，備貨需求傳導(dǎo)至多晶環(huán)節(jié)或在2月底至3月。

庫存方面，當(dāng)前多晶硅庫存壓力仍存。多晶硅企業(yè)2024年12月有進(jìn)一步減產(chǎn)跡象，庫存小幅回落至21.9萬噸。進(jìn)入2025年，多晶硅庫存又開始逐步累積。據(jù)SMM數(shù)據(jù)，目前多晶硅顯性庫存持續(xù)回升至26.3萬噸。

從價(jià)格運(yùn)行來看，當(dāng)前多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格成交重心上移，大廠主要成交區(qū)間在42000～43000元/噸。多晶硅期貨處于震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)，價(jià)格中樞在44000元/噸附近。2月17日，多晶硅期貨主力PS2506合約報(bào)收44270元/噸，微漲0.05%。

整體來看，市場(chǎng)人士認(rèn)為，目前多晶硅市場(chǎng)更加關(guān)注高庫存與搶裝預(yù)期的矛盾。王彥青解釋，隨著深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革政策落地，市場(chǎng)對(duì)5月底前搶裝的預(yù)期不斷增強(qiáng)，后市有望帶動(dòng)光伏主材需求修復(fù)。此外，目前多晶硅環(huán)節(jié)庫存高企，下游實(shí)際采購需求較弱，短期限制了多晶硅的上漲動(dòng)能。不過，隨著下游硅片廠的多晶硅原料庫存消化，采購需求重新顯現(xiàn)，多晶硅有望迎來上漲。張默涵也表示，在深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的新政催化下，市場(chǎng)預(yù)期2025年上半年光伏裝機(jī)需求集中爆發(fā)，多晶硅需求回暖在望。

展望后市，紀(jì)元菲認(rèn)為，多晶硅雖然處于累庫態(tài)勢(shì)，但基本面有向好跡象，價(jià)格下方支撐較強(qiáng)。“雖然顯性庫存壓力不斷增加，但前期硅片廠低價(jià)抄底的隱性庫存正在被快速消化。我們測(cè)算，1月底多晶硅隱性庫存在13萬噸至14萬噸，較去年12月底去庫近4萬噸。”王彥青認(rèn)為，隨著隱性庫存壓力減弱，下游采購需求重新顯現(xiàn)，將緩解硅料廠壓力，配合終端需求階段性回暖，多晶硅在3月至5月具備上漲動(dòng)能。但中游硅片及電池環(huán)節(jié)仍有不確定性壓力，能否配合下游及終端提升排產(chǎn)仍有待觀察。此外，隨著搶裝結(jié)束，6月份需求驟降或拖累多晶硅價(jià)格表現(xiàn)。因此，PS2506合約的上漲窗口期或較為有限。