3月30日，建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行發布公告，擬通過向特定對象發行A股股票的形式募集資金，補充核心一級資本。四家銀行擬募資總額分別為不超過人民幣1050億元、1650億元、1200億元、1300億元。根據四家銀行的公告，財政部擬認購的資金總額合計為5000億元。

中金公司認為，2024年銀行業績顯示出銀行基本面邊際改善跡象，總體符合預期。業績回升主要得益于負債成本壓降帶來的息差下行速度放緩、債券相關投資收益的浮盈兌現、以及預期風險水平下降帶來的撥備節約，但在信貸需求復蘇不明顯、資產質量特別是零售信貸潛在壓力仍在、債券收益波動的背景下，這些改善能否持續有待于政策刺激對宏觀經濟的進一步效果。銀行投資方面，建議繼續關注政策落地效果，尤其是居民端支持政策對居民收入預期和消費意愿的影響；銀行股息仍具有吸引力，建議擇機配置股息較高且分紅穩定的銀行等，同時關注所在區域經濟穩定或存在邊際改善預期的標的。

平安證券認為，對銀行的影響主要體現在：1）供給端，金融資源向消費領域傾斜，銀行消費相關信貸投放力度有望加大；消費領域企業融資成本和居民信貸成本也有望降低。2）需求端，居民消費能力和意愿提升，銀行有效消費信貸需求有望改善。財政貼息有助降低居民消費負擔；財產性收入渠道拓展也有助增強居民消費能力。3）消費金融發展力度有望加大。消費金融產品和服務的適配性和便利度有望增強；支付便利化也有利于降低消費交易成本，為消費金融發展創造良好環境。預計銀行場景金融建設有望完善，同時也對銀行產品設計及風險管控能力提出更高要求。金融加力支持科技、消費等重點領域，促進宏觀政策成效釋放。基本面積極因素累積，利好銀行信貸投放和資產質量。貨幣政策適度寬松狀態延續，銀行息差仍承壓，但負債成本優化形成支撐。繼續看好銀行板塊配置價值。

校對：呂久彪