推理算力芯片高景氣。

近期，A股市場主要指數(shù)窄幅震蕩，上證指數(shù)在3340點至3380點已橫盤幾個交易日，市場風(fēng)格多變，紅利資產(chǎn)、科技股等輪番有所表現(xiàn)，而漲價題材表現(xiàn)相對更有延續(xù)性。

今天早盤，部分化工漲價題材繼續(xù)上漲，善水科技、恒光股份等個股20cm漲停，渤海化學(xué)、德美化工等10多只個股漲停，其中中毅達(dá)更是四連板，股價11連陽。

AI方向近期有所回調(diào)，但ASIC芯片概念股芯原股份大漲并創(chuàng)出新高。在業(yè)內(nèi)人士看來，推理算力芯片高景氣可期，相關(guān)公司有望受益。值得一提的是，早盤千億市值龍頭寶豐能源低開低走，競價交易后快速跌停。

寶豐能源罕見跌停

早盤，寶豐能源大幅低開逾6%，開盤后不到1分鐘即封死跌停，截至上午收盤，該股報15.86元/股，跌停封單近9萬手，最新市值1163億元。

寶豐能源是我國新型煤化工領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，主要業(yè)務(wù)包括煤制烯烴和焦化業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括聚乙烯、聚丙烯和焦炭。自2015年以來公司業(yè)績穩(wěn)健成長，其中營收連續(xù)10年正增長，復(fù)合增長率超25%；凈利有8年正增長，復(fù)合增長率超48%。去年公司業(yè)績也表現(xiàn)穩(wěn)健，營收凈利增速均超12%。

寶豐能源已披露2024年業(yè)績，實現(xiàn)營業(yè)收入329.83億元，同比增加13.21%，凈利潤63.38億元，同比增加12.16%。公司分紅也十分闊氣，公司董事會決定向中小股東每股派發(fā)0.4598元，向大股東每股派發(fā)0.3891元，合計分紅超30億元。

從股價表現(xiàn)來看，寶豐能源的年線穩(wěn)定向上的趨勢也較為明顯，2020年以來累計上漲接近107%，其中有4個年份股價上漲。回溯發(fā)現(xiàn)，該股股價表現(xiàn)較為穩(wěn)定，此前只有3個交易日出現(xiàn)過跌停，分別是2019年5月20日、2020年2月3日和2021年3月2日。

ASIC芯片龍頭創(chuàng)新高

早盤，科技題材漲勢較大，光刻機(jī)、工業(yè)氣體、半導(dǎo)體材料、中芯國際產(chǎn)業(yè)鏈、ASIC芯片等概念指數(shù)均漲超1%。個股方面，芯碁微裝一度觸及20cm漲停，力合微、芯原股份、富創(chuàng)精密等個股均漲超8%，其中ASIC芯片龍頭芯原股份一度大漲逾13%，股價再創(chuàng)年內(nèi)新高。

ASIC芯片是用于供專門應(yīng)用的集成電路芯片技術(shù)，在集成電路界被認(rèn)為是一種為專門目的而設(shè)計的集成電路，主要應(yīng)用于深度學(xué)習(xí)加速，在推理側(cè)，相較其他AI芯片在效率和速度方面具有明顯優(yōu)勢。

國金證券認(rèn)為，AI（人工智能）推理降本有望帶動AI應(yīng)用的爆發(fā)，ASIC作為高性價比的算力方案，有望充分受益推理算力需求增長。目前，北美云廠商積極布局ASIC，已經(jīng)實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)的ASIC包括谷歌的TPU、亞馬遜的Trainium與Inferentia、微軟的Maia以及Meta的MTIA，其他云廠商ASIC在成熟度逐漸提升后，未來也具備較大的增長空間。

優(yōu)質(zhì)股稀缺

A股市場上ASIC芯片概念股并不多，合計有27只，包括三只千億市值股票，分別是中芯國際、寒武紀(jì)-U、中興通訊，其中中芯國際主要是做芯片代工，寒武紀(jì)-U為國內(nèi)AI芯片領(lǐng)軍者。此外，瑞芯微、華虹公司、紫光國微等個股市值均超500億元。相對而言，瑞芯微、芯原股份、翱捷科技-U等個股更為專注于ASIC芯片，其中瑞芯微已發(fā)展為領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)(IoT)及人工智能物聯(lián)網(wǎng)(AIoT)處理器芯片企業(yè)。

從未來成長性來看，根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，全志科技、芯海科技、寒武紀(jì)-U、芯原股份等個股今明兩年凈利增速均有望超30%，華虹公司、納思達(dá)、紫光國微等個股今明兩年凈利增速均有望超20%。從股價表現(xiàn)來看，相對純正的ASIC芯片股票表現(xiàn)更好，芯原股份年內(nèi)大漲近87%，翱捷科技-U大漲逾69%。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

校對：王錦程