算力產業鏈持續高景氣可期。

昨日盤后，海南華鐵發布重磅利好。近日，公司全資子公司海南華鐵大黃蜂建筑機械設備有限公司（簡稱“華鐵大黃蜂”）與杭州X公司簽訂了《算力服務協議》，約定華鐵大黃蜂為X公司提供算力服務，算力服務期5年，預計合同總金額為36.9億元（含稅）。

在此消息影響下，海南華鐵今天早盤開盤漲停，集合競價后封單接近804萬手。截至上午收盤，該股報10.6元，漲9.96%，封單超230萬手，市值209.1億元。

拓展算力市場

拿下“神秘大客戶”

海南華鐵在公告中表示，本次合同的履行預計有利于拓展公司算力服務業務的市場，提升公司的盈利能力及核心競爭力，促進公司的長遠發展，符合公司整體發展戰略。本合同為算力服務合同，合同履行期限較長，預計平均每年產生營業收入約7億元。

該算力訂單背后金主引發投資者猜想，有投資者猜測“X公司”為阿里巴巴。海南華鐵則在公告中指出，鑒于本次交易中客戶名稱等信息涉及商業秘密，按照規則披露將導致違約或可能引致不當競爭，損害公司及投資者利益，因此公司對本次交易的部分信息進行了豁免披露。

另外值得一提的是，在公告中海南華鐵還提及了五大風險，包括采購風險、資金支出風險、債務壓力過大風險、合同履約風險和近期股價炒作風險。

算力產業鏈高景氣可期

投資者的猜想并非空穴來風。一方面，X公司為“杭州某公司”；另一方面，近期阿里剛好稱要大舉投資AI。

2月24日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施，創下中國民營企業在云和AI硬件基礎設施建設領域有史以來的最大規模投資紀錄。

中信建投表示，算力作為新一輪科技革命的底層基礎，將持續受益于千行百業的應用需求。大模型規模提升，模型能力持續提升，同時算力需求不斷提升，疊加DeepSeek-R1為推理范式帶來泛化的可能性，預計各廠商技術探索下算力產業鏈持續高景氣。

這些算力概念股業績有望暴增

據證券時報·數據寶統計，A股市場算力概念股（包括算力租賃和東數西算）合計有250多只，市值接近5萬億元。其中，工業富聯、海光信息、寒武紀-U、中興通訊等個股市值均超千億元。市值較低的個股有創興資源、高斯貝爾、太和水、*ST迪威等，均不足20億元。

早盤部分算力產業鏈個股漲勢搶眼，元道通信一度“20cm”漲停，恒潤股份、海南華鐵等漲停。

從今年以來的表現來看，算力租賃、云計算、AI算力等概念指數年內漲幅均在30%左右水平。個股方面，*ST信通、并行科技、杭鋼股份、宏景科技等年內股價大漲逾100%。

部分高成長性的低位股未來有望跑贏大市。數據顯示，在3家及以上機構評級的算力股中，有20股獲機構一致預測今年凈利增速超30%且年內股價下跌或漲幅低于20%。

其中，海光信息、工業富聯均有20多家機構評級，科大訊飛、寒武紀-U、潤澤科技、中科曙光等均有10家以上機構評級。