機構指出，固態電池產業化加速推進，路線、供應鏈正在逐步走向成熟。

核心邏輯

1.固態電池技術路線聚焦，技術升級機會涌現。根據第二屆中國全固態電池創新發展高峰論壇的共識，與歐陽明高院士的主旨報告，硫化物固態電解質匹配高鎳三元正極和硅碳負極的技術路徑已成為主流方向。短期內，半固態電池裝車進展、全固態電池樣品推出均有望帶來催化效應；長期看，新興應用場景如eVTOL對高能量密度電池需求迫切，或催生廣闊增量空間。產業鏈內固態電解質、硅碳負極、高鎳正極、固態電池設備等上游環節有望直接受益于技術迭代。

2.從全固態角度，硫化物、鹵化物均比較活潑，干法工藝更加適配，且具備降本空間。干法核心設備為輥壓。輥壓主要指標為車速、壓力、幅寬等，目前國內廠商在性能、價格均領先海外PNT等公司。

3.半固態氧化物已量產，全固態硫化物、鹵化物最有潛力。氧化物量產難度小，原材料成本低，單噸物料成本4.65萬元/噸，已實現半固態裝車，但全固態其界面阻抗問題較大，目前僅有QS堅持全固態氧化物路線。硫化物性能最佳，但制備成本高，成本端需實現硫化鋰國產化、技術端需優化水氧穩定性。鹵化物近年來關注度逐步提升，化學性質與硫化物相似，電導率可實現較高水平，且鋯基物料成本低，具有發展潛力。

4.頭部電池及汽車廠商正布局固態鋰電池，固態電池產業化已來。高性能的固態電池帶來更多應用場景，下游需求或有更大想象空間，如電動垂直起降航空器（eVTOL）、人形機器人、VR終端、高性能消費電子對電池性能具有較高要求，有望搭載固態電池，給鋰電行業帶來新的增長曲線。預計2030年全球固態電池出貨量將達到642.6GWh，2024—2030年CAGR達到133%。 

利好個股

建議關注：寧德時代、天賜材料、恩捷股份、廈鎢新能、有研新材等。

本文內容精選自以下研報：

《信達證券固態電池系列2：多元路徑的電解質，進階的供應鏈》

《東方證券新能源汽車產業鏈行業周報：固態電池技術路線聚焦，龍頭引領量產進程》

《中信證券鋰行業｜固態電池產業化提速，對鋰需求大幅增長》

校對：祝甜婷