國產大模型在技術創新與市場應用上突飛猛進。

新一代快思考模型出爐

2月27日，騰訊混元TurboS模型在騰訊云官網上架，開發者和企業用戶可以通過API調用，即日起一周內免費試用，同時將逐步在騰訊元寶灰度上線，供用戶使用和體驗。

據介紹，此次升級，最大的亮點是回復速度“秒回”，區別于DeepSeekR1、混元T1等需要“想一下再回復”的慢思考模型，讓用戶擁有更好的大模型問答體驗：吐字（回答）速度提升一倍，首字時延降低44%。這相當于“你剛說完問題，它已經準備好開頭了”。

在業界通用的多個公開Benchmark上，騰訊混元TurboS在知識、數學、推理等多個領域展現出對標DeepSeekV3、GPT4o、Claude3.5等業界領先模型的效果表現。

據悉，混元TurboS模型將逐步在騰訊元寶灰度上線，很快就會全量覆蓋。

今年以來，在“AI+”產業鏈爆發的背景下，港股市場正從“紅利牛”邁向“AI牛”。港股騰訊控股從年內低點累計上漲超30%。

大模型產業方興未艾

近年來，國產大模型在技術創新與市場應用上突飛猛進。今年以來，DeepSeek大模型“出圈”，為各行各業賦能，A股市場多只概念股暴漲。

業內人士表示，未來隨著大模型技術加快發展、科技企業應用提速、政府支持力度提升，我國大模型產業發展將邁入快車道。從技術方向來看，AI大模型正朝著多模態、專業化、通用化以及大小模型協同的方向發展。

2月27日，國際權威分析機構沙利文發布的《中國金融大模型市場追蹤報告，2024H1》顯示，阿里云以33%的市場份額奪得中國金融大模型整體市場第一。

根據Frost&Sullivan的統計，中國生成式AI市場得益于上游技術投資的持續增加與下游商業化應用的不斷落地，正展現出強大的增長潛力和市場活力。當前，領軍企業的大模型技術水平已與國際平均水平相持平，預計至2028年，中國大模型市場規模將突破800億元人民幣。

算力一體機概念爆發

近日，算力一體機概念正成為資本追逐的熱點。2月27日，恒為科技再度漲停，實現兩連板，蘇州科達強勢漲停，天璣科技、云從科技、弘信電子、廣電運通等多只概念股紛紛跟漲。市場對算力一體機未來市場的需求預期強烈。

恒為科技在投資者互動平臺曾表示，公司與華為簽署昇騰生態原生合作協議，有基于華為昇騰910B的算力一體機產品。近日，蘇州科達也表示其自研服務器適配DeepSeek并提供定制化一體機產品。

算力一體機作為一種集成化設備，將AI芯片、服務器硬件、算法框架和行業應用軟件深度融合，形成了“開箱即用”的智能算力解決方案。

東北證券認為，由于DeepSeek開源部署、成本降低的優勢切中政府、金融、醫療等B端客戶隱私保護和成本考量痛點，引發行業部署需求快速增長。

民生證券計算機團隊指出，DeepSeek開源給予云廠商低門檻部署世界級AI大模型機遇，而客戶對于數據合規與部署便捷性需求，催生出DeepSeek一體機的藍海市場。

據浙商證券測算，預期DeepSeek快速部署需求有望帶動一體機需求增長，2025年到2027年一體機需求量將分別達到15萬臺、39萬臺、72萬臺，對應市場空間分別為1236億元、2937億元、5208億元。

資金青睞的概念股出爐

據證券時報·數據寶不完全統計，A股算力一體機概念股超30只。從業績方面來看，目前發布業績預告和快報的概念股中，協創數據預計2024年歸母凈利6.81億元—8.33億元，同比增長137.16%—189.86%。公司表示，隨著Fcloud AI智能體訓推一體創新平臺的點亮，有望進一步助推公司未來經營業績的增長。

另外，天融信、麒麟信安預計扭虧。

隨著算力一體機市場的不斷升溫，機構對相關個股保持高關注。中國移動、海康威視、浪潮信息、中國電信、科大訊飛、深信服等均獲10家以上機構青睞，其中機構一致預測深信服今明兩年凈利潤增速均值有望超60%，科大訊飛也有望超45%的業績增長。

2月以來，除中國移動外，其它個股全線錄得上漲，優刻得-W、首都在線、天璣科技、卓翼科技、拓維信息、永信至誠漲幅居前，股價均實現翻倍上漲。

優刻得-W本月以來累計上漲168.98%。目前，公司正式發布DeepSeek優智推理一體機，內置DeepSeek大模型。優智推理一體機分為探索版、輕量版、標準版、增強版四種型號，參數量為14B、32B、32B/70B、671B，其中探索版起售價13.99萬元。

從資金面來看，2月以來有20只概念股獲杠桿資金凈買入超億元，拓維信息凈買入金額高達24.74億元。其間，機構資金也大手筆推波助瀾，拓維信息、中國聯通、浪潮信息均獲超400億元的凈買入。

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校對：王朝全