機構指出，新能源汽車高速發展，固態電池逐步替代現有鋰電池空間廣闊。低空經濟發展迅速，eVTOL等新產品對鋰電池能量密度要求提升，為固態電池打開需求新空間。根據機構預測，到2030年全球固態電池出貨量將增長至614.1GWh，到2030年中國固態電池市場空間將增至200億元。

核心邏輯

1.固態電池是鋰電池理論上高能量密度+高安全性能的最佳體系。液態鋰電池體系向高能量密度迭代的熱安全矛盾凸顯，固態電池在本征安全性和鋰金屬負極兼容性上潛力大，是鋰電池理論上高能量密度+高安全性能的最佳體系。且固態電解質的離子電導率已實現10-2S/cm的突破，固態電池初步具備產業化理論基礎。

2.半固態進入量產，但由于性價比優勢不明顯，裝車不及預期；全固態部分進入A樣階段，量產或將在2030年后。固態電池產能總規劃超565.7GWh，已建成產能約28.3GWh。半固態進入量產階段，但由于性價比優勢不明顯，目前車端銷售不及預期。全固態近期部分企業進入A樣階段，考慮全固態電池卡點仍較明顯，預計全固態量產或將延遲至2030年后。

3.固態電池憑借其優異性能有望拓寬鋰電池的應用場景，預計2030年全球固態電池出貨量將超600GWh。測算搭載金屬鋰負極的硫化物固態電池的鋰單耗為1455噸/GWh，達到現有水平的2.4倍。測算2030年全球固態電池行業對鋰需求量將達到55萬噸LCE，帶動全球碳酸鋰需求量額外增長5%。建議關注：1）布局金屬鋰生產的企業；2）布局硫化物固態電解質生產的企業；3）布局新型鋰電正極材料生產的公司。

利好個股

興業證券指出，首推固態電池研發布局早、研發保持高投入的寧德時代，建議關注有固態電池規劃的國軒高科、鵬輝能源、南都電源；中游材料環節建議關注依托現有材料研發深厚積累、積極開拓固態電池材料的公司容百科技、廈鎢新能，建議關注布局硫化物電解質研發的公司有研新材。

國元證券指出，電池企業和車企加快布局固態電池的研發，固態電池產業化不斷提速；電池端，建議關注半固態電池廠商：寧德時代、國軒高科、蔚藍鋰芯、鵬輝能源、珠海冠宇、南都電源、孚能科技；材料端，建議關注氧化物電解質環節相關標的：上海洗霸、金龍羽；固態電解質上游金屬原材料：三祥新材；半固態電池安全性高，常常匹配高鎳三元和硅碳負極材料來提高電池的能量密度；因此，建議關注高鎳三元正極上市公司標的：當升科技、容百科技；硅碳負極以及相關產業鏈：貝特瑞、元力股份、天奈科技。

本文內容精選自以下研報：

中信證券《鋰行業｜固態電池產業化提速，對鋰需求大幅增長》

五礦證券《固態電池深度：從技術本征看固態電池產業發展趨勢》

興業證券《固態電池蓄勢待發》

國元證券《動力電池行業點評報告：半固態電池密集發布，商業化進程加速》

校對：楊舒欣