鋼鐵突然起舞！

今天盤面最讓人意外的是鋼鐵板塊。開盤之后，鋼鐵板塊即是高開高走，午后更是進一步走高。A股鋼鐵指數漲幅達到5.6%，港股鋼鐵行業整體漲幅更是一度超過25%，力度罕見。那么，究竟是何緣故導致鋼鐵板塊爆發？

從以往的行情來看，鋼鐵通常充當魚尾行情的先鋒，但這次似乎有些不一樣。分析人士認為，鋼鐵上漲可能有三個利好驅動：

首先，生態環境部表示，要讓環保投入高、績效好的企業享受實實在在的政策紅利。而鋼鐵行業中有很多此類型的企業。

其次，今天有市場傳出鋼鐵行業去產能的說法，雖暫未獲權威證實，但從整個行業來看，庫存累速顯著收斂，表需復蘇動能增強，當前鋼市可能處于“弱現實”向“強預期”過渡階段。

最后，不少鋼鐵企業與IDC和機器人行業息息相關。近期部分個股亦因此大漲。

鋼鐵板塊爆發

今天，鋼鐵板塊演繹了罕見一幕。A股鋼鐵指數大漲5.6%，鋼鐵板塊中出現了華菱鋼鐵、八一鋼鐵、三鋼閩光、本鋼板材、中南股份、杭鋼股份、凌鋼股份等集體漲停的“大場面”。寶鋼、馬鋼等傳統老國企集體拉升，截至收盤，整個板塊全線上漲，無一殺跌。

港股市場鋼鐵板塊表現更猛，鋼鐵指數一度漲超25%。中國東方集團一度狂漲57%，重慶鋼鐵股份一度大漲28%，馬鋼一度漲超16%，鞍鋼股份一度大漲16%。

從消息面上看，顯性的利好可能來自昨晚中國鋼鐵工業協會官微發布的一篇文章。該文稱，生態環境部將完善政策支持，拓展環保績效應用場景，形成有力有效的政策“組合拳”，扶優汰劣，讓環保投入高、績效好的企業享受實實在在的政策紅利。將從四個方面持續健全長效機制：一是強化技術引領，建立以環保績效分級為引領的重點行業大氣污染防治技術政策體系；二是完善政策支持，拓展環保績效應用場景，形成有力有效的政策“組合拳”；三是突出標準引領，以標準倒逼傳統產業升級轉型；四是加強執法監管，提高違法成本。

也要價值重估？

另外兩個利好可能來自行業基本面變化預期。

首先，今天有市場傳出鋼鐵行業去產能的說法。雖然這一說法目前并未獲得權威證實，但從行業基本面來看，預期可能在好轉。據世界鋼鐵協會，2025年1月，中國鋼鐵產量為8190萬噸，同比減少5.6%。

截至2月21日，五大鋼材周消費量環比增長19.77%，庫存累速顯著收斂，社會庫存周增幅由前期的11.54%收窄至2.67%。與此同時，鐵礦石價格小幅回升，電弧爐產能利用率大幅反彈，成本端支撐與需求回暖共同推動鋼價短期震蕩企穩。

華龍證券認為，財政政策預期寬松及市值管理落地有望帶動板塊估值提升。需求端，地產基建筑底企穩、制造業持穩向好支撐行業平穩；供給端，產業集中度提升、產量結構調整、產品高質量發展是轉型趨勢。

此外，隨著數據中心和機器人概念的崛起，一些鋼鐵股的價值也在重估。比如之前的杭鋼股份就因此連續大漲，之前的沙鋼亦因類似的概念而大漲。事實上，寶鋼和馬鋼亦與數據中心有所關聯。大數據龍頭寶信軟件的大股東就是寶鋼，而馬鋼股份1月7日在投資者關系平臺上答復稱，安徽寶信（原飛馬智科）數據中心一期工程已建成并投入使用。安徽寶信為公司控股子公司馬鋼（合肥）鋼鐵有限責任公司的參股公司，該公司持有安徽寶信18.19%的股權。

另外，中信特鋼此前在互動平臺表示，在機器人制造領域，公司生產的諧波減速機柔輪用鋼突破了機器人關鍵零部件生產難題，產品已經應用于全球前五大諧波減速機生產商中的兩家。

銀河證券發布研究報告認為，宏觀政策持續顯效，有利于提升鋼鐵行業集中度，并改善長期以來失衡的供需關系，普鋼龍頭有望受益。同時隨著制造業轉型升級，中高端特鋼需求有望迎來較快增長，DeepSeek風起將進一步推動IDC向AIDC演進，放大鋼鐵企業優勢。

校對：楊舒欣