智駕場(chǎng)景郭晨凱 制圖

隨著全民智駕時(shí)代到來(lái)，車載CIS（CMOS圖像傳感器）迎來(lái)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力。有攝像頭上市公司在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示：“今年國(guó)內(nèi)車載CIS增長(zhǎng)將很猛。”

記者同時(shí)了解到，國(guó)家加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策、AI技術(shù)加持，對(duì)以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子拉動(dòng)顯著，消費(fèi)級(jí)CIS也重回增長(zhǎng)。有晶圓廠人士向記者透露，“兩新”政策拉動(dòng)下，CIS芯片設(shè)計(jì)公司在晶圓廠持續(xù)下單。

事實(shí)上，龍頭CIS芯片公司已率先收獲行業(yè)復(fù)蘇的紅利，韋爾股份、思特威等公司的業(yè)績(jī)自2024年下半年起即實(shí)現(xiàn)了持續(xù)的增長(zhǎng)。

智駕平權(quán)到來(lái) 鑄造CIS成長(zhǎng)新動(dòng)能

智駕平權(quán)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和成本控制，將原本僅限于高端車型配備的高階智能駕駛功能推廣到各個(gè)價(jià)位的車型上，從而實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛技術(shù)的普及。

今年以來(lái)，多家車企喊出10萬(wàn)元車型“標(biāo)配”智駕的口號(hào)。比如，2月10日，比亞迪發(fā)布“天神之眼”ABC三檔，推出21款智駕車型，覆蓋車型價(jià)位下探至6.98萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)“10萬(wàn)元價(jià)位”的預(yù)期。其中，“天神之眼”AB為高階智駕激光版，“天神之眼”C采用的是“前視三目”5R12V12U方案，即配備5顆毫米波雷達(dá)、12顆攝像頭、12顆泊車超聲波雷達(dá)。

汽車業(yè)內(nèi)資深人士、芝能汽車創(chuàng)始人朱玉龍分析認(rèn)為，當(dāng)前，在智駕技術(shù)路線上，激光雷達(dá)技術(shù)路線多瞄準(zhǔn)20萬(wàn)元以上的車型；純視覺技術(shù)路線則定位10萬(wàn)元至15萬(wàn)元的車型，不采用激光雷達(dá)，主流的配置是11V3R（11個(gè)攝像頭+3個(gè)毫米波雷達(dá)）或者11V5R。公開資料顯示，中國(guó)每年乘用車銷量約3000萬(wàn)輛，其中20萬(wàn)元以下車型占比約八成。這意味著，一旦智能駕駛落地到20萬(wàn)元以下的汽車市場(chǎng)，更多消費(fèi)者可以體驗(yàn)到高階智駕，智駕產(chǎn)業(yè)鏈上的公司也將獲得新增長(zhǎng)動(dòng)能，車載CIS需求量將快速提升。

據(jù)Sigmaintell統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)，全球汽車CIS出貨量從2020年的2.89億顆增長(zhǎng)至2023年的3.54億顆，年均復(fù)合增長(zhǎng)率7.03%；預(yù)計(jì)到2029年，出貨量將以年均復(fù)合增長(zhǎng)率13.46%持續(xù)增長(zhǎng)。其中，在前裝市場(chǎng)，Sigmaintell預(yù)測(cè)2023年全球前裝車載攝像頭出貨約2.48億顆，隨著智能化配置裝車量的穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)未來(lái)5年至6年內(nèi)前裝市場(chǎng)增長(zhǎng)率均在15%以上，預(yù)計(jì)2029年市場(chǎng)規(guī)模有望接近7億顆。

疊加政策拉動(dòng) 龍頭公司受益

在車載CIS市場(chǎng)，韋爾股份、思特威、富瀚微、晶方科技、格科微等多家龍頭公司已經(jīng)取得顯著進(jìn)展。部分公司在互動(dòng)易等平臺(tái)還披露了最新的業(yè)務(wù)情況。

韋爾股份披露，公司2023年全球汽車CIS出貨量為1.03億顆，超過(guò)安森美成為全球第一。公司近日在互動(dòng)平臺(tái)披露，公司的CMOS圖像傳感器種類和應(yīng)用范圍具有較為顯著的優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子和工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，包括智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、網(wǎng)絡(luò)攝像頭、安全監(jiān)控設(shè)備、數(shù)碼相機(jī)、汽車和醫(yī)療成像等領(lǐng)域，并可以作為機(jī)器人的“眼睛”。

思特威在近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)披露，2024年公司應(yīng)用于智能駕駛（包括環(huán)視、周視和前視）和艙內(nèi)等多款產(chǎn)品出貨量亦同比大幅上升。格科微在2024年10月披露，公司產(chǎn)品在汽車后裝市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了一定的出貨量，并正針對(duì)汽車前裝市場(chǎng)研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品。富瀚微在2024年10月接受調(diào)研時(shí)表示，在汽車業(yè)務(wù)上，公司2024年環(huán)視相關(guān)產(chǎn)品增速提升顯著，預(yù)計(jì)環(huán)視將成為其前裝業(yè)務(wù)的主要收入來(lái)源。

政策面上，2025年1月，商務(wù)部等五部門發(fā)布文件，將購(gòu)新補(bǔ)貼政策首次擴(kuò)圍至消費(fèi)電子，手機(jī)、平板、智能手表（手環(huán)）等數(shù)碼產(chǎn)品被納入補(bǔ)貼范圍，并明確了享受補(bǔ)貼的品種和金額。

記者注意到，多家CIS芯片龍頭上市公司在2024年下半年即已經(jīng)“感受”到消費(fèi)市場(chǎng)的復(fù)蘇；疊加在智能駕駛等市場(chǎng)的增長(zhǎng)，其2024年業(yè)績(jī)預(yù)增數(shù)據(jù)亮眼。

比如，韋爾股份披露，隨著消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)一步回暖，下游客戶需求有所增長(zhǎng)，伴隨著公司在高端智能手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場(chǎng)自動(dòng)駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為31.55億元到33.55億元，同比增長(zhǎng)467.88%到503.88%。

思特威披露，公司深入挖掘智慧安防、智能手機(jī)、汽車電子等新興圖像傳感器應(yīng)用領(lǐng)域客戶需求，預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.71億元至4.17億元，同比增長(zhǎng)2512%到2830%。

晶方科技披露，隨著汽車智能化趨勢(shì)的持續(xù)滲透，車規(guī)CIS芯片的應(yīng)用范圍快速增長(zhǎng)，公司在車規(guī)CIS領(lǐng)域的封裝業(yè)務(wù)規(guī)模與領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)提升，公司預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.4億元至2.64億元，同比增長(zhǎng)59.90%至75.89%。