對(duì)很多地方城農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，近年來(lái)地方財(cái)政收支吃緊，它們的生存壓力也變大。

界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)評(píng)級(jí)報(bào)告梳理發(fā)現(xiàn)，隨著近年來(lái)地方財(cái)政收入增速放緩甚至下降，諸多城農(nóng)商行財(cái)政性存款萎縮。與此同時(shí)，財(cái)政支出加快、社保資金省級(jí)統(tǒng)籌加劇了這一趨勢(shì)。

因?yàn)殚L(zhǎng)期在當(dāng)?shù)厣罡?xì)作，城商行、農(nóng)商行在獲取當(dāng)?shù)刎?cái)政性存款方面具備顯著優(yōu)勢(shì)，財(cái)政性存款在城農(nóng)商行對(duì)公存款中占據(jù)較大比例。財(cái)政性存款萎縮使得諸多城農(nóng)商行對(duì)公存款也出現(xiàn)下降，城農(nóng)商行息差壓力進(jìn)一步加大。

不過(guò)，一些城農(nóng)商業(yè)創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)方式推動(dòng)了公司存款增長(zhǎng)，其中一種方式為切入專(zhuān)項(xiàng)債業(yè)務(wù)。

城農(nóng)商行對(duì)公存款承壓

透過(guò)近期披露的部分商業(yè)銀行評(píng)級(jí)報(bào)告，可以感受到地方財(cái)政收支壓力對(duì)城商行、農(nóng)商行對(duì)公存款形成的沖擊。

以淮北農(nóng)商行為例，其公司存款業(yè)務(wù)承壓明顯：2023年末淮北農(nóng)商行公司存款余額為31.14億元，相比2021年末下降5%；公司存款占全部存款的比重從24.6%下降至19.4%。

聯(lián)合資信在今年2月發(fā)布的主體評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，由于淮北農(nóng)商銀行主要經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)分布在城鄉(xiāng)結(jié)合部及鄉(xiāng)鎮(zhèn)和礦區(qū)，在城區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，加之財(cái)政資金緊張及上市企業(yè)支取現(xiàn)金，導(dǎo)致公司存款規(guī)模較小且持續(xù)下降。

類(lèi)似情況也發(fā)生在甘肅銀行身上。2021-2023年甘肅銀行公司存款規(guī)模持續(xù)下降。

評(píng)級(jí)報(bào)告稱(chēng)，甘肅省經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱，財(cái)政支付壓力較大，加之部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不佳導(dǎo)致富余資金減少，省內(nèi)非金融企業(yè)存款規(guī)模持續(xù)收縮，甘肅銀行公司存款業(yè)務(wù)發(fā)展面臨一定壓力。

福建安溪農(nóng)商行同樣如此：2024年6月末該行對(duì)公存款規(guī)模為39.68億元，較2021年末下滑23.06%；占存款總額的比例為15.63%，較2021年末下降9.03個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)公存款對(duì)全行存款貢獻(xiàn)度下降。

“安溪農(nóng)商銀行對(duì)公存款以地方財(cái)政性資金和企業(yè)留存資金為主，近年來(lái)受地方財(cái)政支出增加且房地產(chǎn)市場(chǎng)行情不景氣導(dǎo)致按揭貸款保證金存款減少等因素影響，該行對(duì)公存款增長(zhǎng)乏力。”評(píng)級(jí)報(bào)告稱(chēng)。

浙江瑞安農(nóng)商行評(píng)級(jí)報(bào)告也指出，2023年以來(lái)在全市財(cái)政收入減少、公共支出加速背景下，部分財(cái)政性存款的減少對(duì)瑞安農(nóng)商行對(duì)公存款穩(wěn)定性造成一定負(fù)面影響，導(dǎo)致對(duì)公存款余額略有下降。截至2023年9月末，該行對(duì)公存款余額為146.02億元，較年初下降0.36%。

廣西陽(yáng)朔農(nóng)商行評(píng)級(jí)報(bào)告稱(chēng)，受經(jīng)濟(jì)下行影響，地方財(cái)政收入下降，財(cái)政性存款減少，陽(yáng)朔農(nóng)商銀行對(duì)公存款增速放緩。

山東萊商銀行評(píng)級(jí)報(bào)告也表示，受財(cái)政資金緊張影響，萊商銀行整體財(cái)政類(lèi)資金及平臺(tái)類(lèi)存款有所流失。2024年6月末萊商銀行公司存款余額736.65億，相比2021年末下降11%；占存款總額的比例為38%，較2021年末下降23個(gè)百分點(diǎn)。

銀行存款分為對(duì)公存款、儲(chǔ)蓄存款兩類(lèi)，對(duì)公存款主要包括企業(yè)存款及機(jī)關(guān)事業(yè)單位、社保基金、公積金等財(cái)政性存款，具有金額大、成本低、效益好的優(yōu)勢(shì)，一直是商業(yè)銀行爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。

尤其值得注意的是，對(duì)公存款主要用于日常生產(chǎn)、結(jié)算、支付工資等，因此對(duì)公存款大多以活期存款的形式存在銀行，其價(jià)格接近活期存款利率，遠(yuǎn)低于貸款利率，這對(duì)商業(yè)銀行意味著較大的息差收入。隨著銀行對(duì)公存款增長(zhǎng)放緩甚至下滑，上述城農(nóng)商行息差壓力加大。

三重變化

故事要從2022年說(shuō)起。

2022年以來(lái)，PPI持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)使得增值稅增長(zhǎng)乏力，地方財(cái)政收入增速走低。財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，2021年地方財(cái)政收入增速還在10%以上，但2022年、2023年降至4%左右，2024年只有0.9%。此外，2024年國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入4.87萬(wàn)億元，相比2021年的峰值大幅減少。

與此同時(shí)，地方“三保”（保基本民生、保工資、保運(yùn)轉(zhuǎn)支出）壓力有增無(wú)減，地方財(cái)政收支平衡的難度加大。“一增一減”后，以存款形式留在商業(yè)銀行賬戶(hù)上的存款下降。

財(cái)政性存款的下降對(duì)城商行、農(nóng)商行影響較大。因?yàn)槌巧绦小⑥r(nóng)商行深根當(dāng)?shù)兀页寝r(nóng)商行股東大多是當(dāng)?shù)刎?cái)政部門(mén)或國(guó)企，地方政府更傾向于將財(cái)政性存款存入城農(nóng)商行，進(jìn)而支持城商行、農(nóng)商行發(fā)展。

“城商行、農(nóng)商行和地方政府關(guān)系密切，財(cái)政性存款占比較大，但是這兩年財(cái)政存款結(jié)余減少，所以影響比較大。”某股份行資產(chǎn)負(fù)債部人士分析稱(chēng)，“由于收支壓力大，監(jiān)管要求加快財(cái)政支出，提高財(cái)政資金使用效率，財(cái)政性存款余額留存時(shí)長(zhǎng)也下降了。”

這在評(píng)級(jí)報(bào)告中也有體現(xiàn)。衢江農(nóng)商行評(píng)級(jí)報(bào)告表示，衢江農(nóng)商銀行公司存款中財(cái)政機(jī)構(gòu)類(lèi)及行政村存款占比約為70%。2022年，受外部因素影響，財(cái)政性資金支出增加導(dǎo)致公司存款規(guī)模出現(xiàn)小幅下滑。截至2023年末，衢江農(nóng)商銀行公司存款余額69.49億元，占存款總額的比重降至24.67%。

廣東南海農(nóng)商行評(píng)級(jí)報(bào)告也稱(chēng)，受財(cái)政支出較大及村居存款分紅影響，涉政類(lèi)存款和村居存款有所流失，加之由于經(jīng)濟(jì)下行使得企業(yè)資金普遍趨緊，南海農(nóng)商銀行公司存款規(guī)模增長(zhǎng)乏力。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，南海農(nóng)商行對(duì)公存款規(guī)模為604.09億元，較2021年末下降5.10%；占存款總額的比例為26.02%，較2021年末下降9.07個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)公存款對(duì)全行存款貢獻(xiàn)度下降。

在早前，養(yǎng)老保險(xiǎn)等社保資金主要是地級(jí)市甚至是區(qū)縣一級(jí)統(tǒng)籌，市縣政府將相關(guān)專(zhuān)戶(hù)開(kāi)在轄區(qū)的城農(nóng)商行，進(jìn)而為它們帶來(lái)豐厚的對(duì)公存款。而近年來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等社保資金的省級(jí)統(tǒng)籌加劇了城農(nóng)商行的對(duì)公存款流失。

江西銀行評(píng)級(jí)報(bào)告就指出，受宏觀經(jīng)濟(jì)基本面下降影響，江西省內(nèi)對(duì)公存款增量逐年下降，疊加財(cái)政部門(mén)加大對(duì)財(cái)政資金統(tǒng)籌收繳和賬戶(hù)清理力度、省本級(jí)賬戶(hù)被國(guó)有大行搶占等因素，江西銀行公司存款規(guī)模呈下降趨勢(shì)。

通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)力對(duì)公存款

當(dāng)然，并非所有城農(nóng)商行對(duì)公存款都出現(xiàn)萎縮。一些城農(nóng)商行創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)方式推動(dòng)公司存款增長(zhǎng)，其中一種方式為切入專(zhuān)項(xiàng)債業(yè)務(wù)。

廣西靈川農(nóng)商行評(píng)級(jí)報(bào)告指出，2023年以來(lái)靈川農(nóng)商銀行加強(qiáng)高鐵產(chǎn)業(yè)園專(zhuān)項(xiàng)債資金、政府專(zhuān)項(xiàng)債項(xiàng)目資金、高速公路征地款營(yíng)銷(xiāo)，公司存款增速有所回升。截至2023年末靈川農(nóng)商銀行公司存款規(guī)模較上年末增長(zhǎng)5.4%，相比2022年末提升約5個(gè)百分點(diǎn)。

廣東順德農(nóng)商行評(píng)級(jí)報(bào)告稱(chēng)，順德農(nóng)商行強(qiáng)化銀政合作，積極拓展機(jī)構(gòu)類(lèi)存款，主動(dòng)對(duì)接專(zhuān)項(xiàng)債資金，深化客群經(jīng)營(yíng)，沉淀結(jié)算資金，公司存款規(guī)模保持增長(zhǎng)。2024年6月末順德農(nóng)商行公司存款增長(zhǎng)11%，相比2023年末提升近10個(gè)百分點(diǎn)。

界面新聞?dòng)浾邚臉I(yè)內(nèi)了解到，不只城農(nóng)商行介入專(zhuān)項(xiàng)債業(yè)務(wù)爭(zhēng)取對(duì)公存款，國(guó)股行也加大投入，一些銀行不惜免費(fèi)幫助地方政府制作發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債所需的《專(zhuān)項(xiàng)債券實(shí)施方案》等材料，其目的就是為了獲得專(zhuān)項(xiàng)債相關(guān)的財(cái)政性存款。

專(zhuān)項(xiàng)債于2015年首度發(fā)行，當(dāng)年發(fā)行1000億，2018年首度超過(guò)1萬(wàn)億，2019年擴(kuò)張到2.15萬(wàn)億，2020年-2024年每年額度在3.75萬(wàn)億左右，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2025年額度將達(dá)到4.5萬(wàn)億左右，未來(lái)額度可能進(jìn)一步增加。

“專(zhuān)項(xiàng)債資金從國(guó)庫(kù)撥出后要用到項(xiàng)目上，我們可以順著資金鏈營(yíng)銷(xiāo)，爭(zhēng)取相關(guān)單位將專(zhuān)項(xiàng)債資金存入銀行，但國(guó)債資金不具備這個(gè)特點(diǎn)，因?yàn)橛玫侥睦锖茈y追蹤，因此很難營(yíng)銷(xiāo)。”某股份行中部省份機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

據(jù)界面新聞?dòng)浾吡私猓y行專(zhuān)項(xiàng)債對(duì)公存款營(yíng)銷(xiāo)主要關(guān)注兩類(lèi)客戶(hù)：一類(lèi)是項(xiàng)目主管單位。項(xiàng)目主管單位雖然不直接通過(guò)銀行賬戶(hù)進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，但在項(xiàng)目實(shí)施單位賬戶(hù)開(kāi)立過(guò)程中具有很強(qiáng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

二是項(xiàng)目施工單位。專(zhuān)項(xiàng)債資金在項(xiàng)目實(shí)施單位賬戶(hù)上留存時(shí)間較短，其下游項(xiàng)目施工單位作為最終資金承接方才是整個(gè)資金鏈的最后一環(huán)，也是資金沉淀時(shí)間最長(zhǎng)的環(huán)節(jié)，因此施工單位成為營(yíng)銷(xiāo)相關(guān)存款的重點(diǎn)。